Laporan Pasar Saham Global 3 September: Kekhawatiran Monopoli Google Mereda, Memantul, Volatilitas September Berlanjut

Per 3 September, pasar saham global rebound setelah berita pelonggaran sanksi antimonopoli Google. Namun, kekhawatiran bearish yang biasa terjadi pada bulan September dan ketidakpastian kebijakan tarif masih membebani pasar. Pasar Asia dan Eropa dibuka dengan rebound, pulih dari aksi jual obligasi global dan penurunan pasar saham pada hari sebelumnya.

[Ikhtisar Indeks Utama]

Pada 2 September, pasar AS jatuh pada hari perdagangan pertama bulan September. Indeks S&P 500 turun 44,72 poin (0,69%) menjadi 6.415,54 poin, dan Dow Jones Industrial Average turun 249,07 poin (0,55%) menjadi 45.295,81 poin. Indeks Komposit Nasdaq turun 175,92 poin (0,82%) menjadi 21.279,63.

Indeks VIX mencapai level tertinggi dalam empat minggu di 17,11, menunjukkan peningkatan volatilitas.

[Kekhawatiran Monopoli Google Mereda]

Pasar berjangka rebound pada 3 September. Saham Alphabet (Google) melonjak dalam perdagangan setelah jam kerja, didorong oleh berita bahwa perusahaan tersebut terhindar dari sanksi berat atas pelanggaran antimonopoli.

S&P 500 berjangka naik 0,3%, menandakan rebound.

[Ketidakpastian Kebijakan Tarif]

Putusan pengadilan banding federal yang menyatakan bahwa kebijakan tarif global Trump melanggar hukum menambah ketidakpastian pasar. Hal ini memicu kekhawatiran tentang pendapatan tarif dan dampaknya terhadap pengurangan defisit anggaran.

[Kekuatan Pasar Tiongkok]

Pasar Tiongkok dibuka menguat pada 3 September. Indeks Komposit Shanghai dibuka pada level 3.865,29 poin, naik 7,16 poin (0,19%), dan Indeks Komponen Shenzhen dibuka pada level 12.599,96 poin, naik 46,12 poin (0,37%).

Indeks Hang Seng Hong Kong dibuka pada level 25.660,65 poin, naik 164,10 poin (0,64%), menunjukkan penguatan berkelanjutan pada saham teknologi.

[Pasar Korea dan Jepang]

KOSPI Korea dibuka pada level 3.177,75 poin, naik 5,40 poin (0,17%). Kinerjanya tetap solid, naik 32,24% year-to-date dan 19,05% sepanjang tahun lalu. Indeks Nikkei 225 Jepang dibuka pada level 42.085,66 poin, turun 224,83 poin (0,53%), melanjutkan tren penurunannya setelah penurunan hari sebelumnya sebesar 371,6 poin (0,88%) menjadi 41.938,89 poin.

[Australia dan Singapura]

Indeks S&P/ASX 200 Australia dibuka pada level 8.812,90 poin, turun 87,70 poin (0,99%), dan Indeks Straits Times Singapura dibuka pada level 4.295,39 poin, turun 3,12 poin (0,07%).

[Indeks Utama]

Pada tanggal 3 September, pasar Eropa rebound dari penurunan tajam hari sebelumnya. Indeks DAX Jerman naik 183,4 poin (0,78%) ke level 23.670,73 poin, pulih dari penurunan 550 poin (2,29%) pada hari sebelumnya.

Indeks FTSE 100 Inggris naik 50,46 poin (0,55%) ke level 9.167,15 poin, dan indeks CAC 40 Prancis naik 70,44 poin (0,92%) ke level 7.724,69 poin.

[Latar Belakang Penurunan Hari Sebelumnya]

Pada 2 September, pasar Eropa melemah seiring dengan aksi jual obligasi global. DAX Jerman anjlok 2,29%, FTSE 100 Inggris turun 0,87%, dan CAC 40 Prancis turun 0,70%.

[Koreksi Pasar India]

Indeks Sensex India turun 206,61 poin (0,26%) menjadi 80.157,88 poin. Indeks ini tampaknya mengalami koreksi setelah melonjak 555 poin pada 1 September.

Pada 3 September, 4.225 saham diperdagangkan, dengan 2.566 saham naik dan 1.495 saham turun. Sebanyak 119 saham mencapai level tertinggi dalam 52 minggu.

[Tren Mata Uang Utama]

Indeks dolar AS naik 0,04% menjadi 98,34. Indeks ini telah turun 9,99% secara year-to-date dan 2,89% selama setahun terakhir, mempertahankan tren bearish jangka menengah hingga panjang. Meskipun ketidakpastian kebijakan tarif dan kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve memberikan tekanan negatif pada dolar, dalam jangka pendek, mitigasi risiko global memberikan sedikit dukungan untuk permintaan aset safe haven.

[Obligasi Treasury AS]

Imbal hasil Treasury 10 tahun melonjak 5 basis poin menjadi 4,269%, dan imbal hasil Treasury 30 tahun mencapai level tertinggi sejak pertengahan Juli. Penurunan harga obligasi (dan kenaikan imbal hasil) memberikan tekanan negatif pada saham.

Investor bersikap hati-hati, memandang imbal hasil 10 tahun di dekat 4,5% sebagai titik kritis di mana permintaan saham mulai menurun.

[Aksi Jual Obligasi Global]

Aksi jual simultan terjadi di pasar obligasi global, yang disebabkan oleh inflasi yang kembali meningkat dan kekhawatiran utang.

[Saham Teknologi AS vs. Tiongkok]

Saham teknologi AS menghadapi tekanan penurunan pada hari sebelumnya, tetapi ekspektasi untuk rebound meningkat menyusul berita pelonggaran sanksi monopoli Google. Saham teknologi Tiongkok terus menguat, didukung oleh kenaikan pembukaan 0,64% di pasar Hong Kong.

[Laporan Ketenagakerjaan Jumat]

Laporan ketenagakerjaan bulan Agustus, yang dijadwalkan rilis pada 6 September, akan menjadi peristiwa terpenting minggu ini. Hasilnya diharapkan akan menentukan apakah dan seberapa besar Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada bulan September.

[Kekhawatiran tentang Independensi The Fed]

Konflik yang sedang berlangsung antara Trump dan Federal Reserve menyebabkan ketidakstabilan di pasar Treasury AS. Kekhawatiran meningkat tentang dampak tekanan politik terhadap kebijakan moneter.

[Pola Bearish Historis]

September secara historis merupakan bulan tersulit bagi pasar saham AS. Selama 35 tahun terakhir, S&P 500 telah turun rata-rata 0,8% pada bulan September, mencatat penurunan dalam 18 dari 35 periode tersebut.

[Waktu Penyesuaian Portofolio]

Investor yang kembali dari liburan musim panas dan perdagangan terkait pajak menjelang akhir tahun berkontribusi pada peningkatan volatilitas pada bulan September.

[Faktor Risiko Jangka Pendek]

- Pelemahan musiman pada bulan September: Kemungkinan koreksi berdasarkan pola historis

- Ketidakpastian kebijakan tarif: Gejolak berkelanjutan akibat putusan pengadilan

- Kenaikan imbal hasil obligasi: Tekanan negatif pada pasar saham

- Kekhawatiran tentang independensi The Fed: Ketidakstabilan akibat campur tangan politik

[Peluang Investasi]

Kekuatan pasar Tiongkok yang berkelanjutan menarik perhatian, dan pelonggaran sanksi monopoli Google juga meningkatkan kemungkinan rebound pada saham teknologi AS.

Stabilitas relatif dan kinerja akhir tahun yang solid di pasar Korea juga merupakan faktor positif.

[Manajemen Risiko]

Mengingat kenaikan imbal hasil obligasi dan volatilitas yang meningkat, sudah saatnya untuk mengurangi posisi dan memperkuat manajemen risiko. Pendekatan yang hati-hati sangat disarankan menjelang laporan ketenagakerjaan hari Jumat.

Mempertimbangkan pola bearish tradisional bulan September, disarankan untuk meningkatkan bobot aset defensif dan menyesuaikan posisi untuk bersiap menghadapi volatilitas.